실리콘밸리 최고 인싸들의 팟캐스트인 '올인(all-in)'. 매년 새해에 대한 전망을 내놓습니다. 2025년도 마찬가지. 하지만 올인 팟캐스트는 전혀 예상하지 못한 2024년을 보냈어요. 바로 도널드 트럼프 대통령이 그들의 팟캐스트에 참석하고, 실리콘밸리의 대표적인 트럼프 지지자로 '올인'의 멤버들이 지목이된 것이죠. 실제로 트럼프 대통령의 지지자였던 데이비드 삭스는 이번에 백악관의 AI&크립토 차르로 임명됐어요. 이때문에 '올인' 팟캐스트에서 하차. 저도 이들의 생각을 중립적으로 보기 어려워졌습니다. 하지만 그들의 2024년 전망이 어떻게 됐는지, 2025년에 어떤 전망을 가지고 있는지는 들어볼만 할 것 같아요. 아래는 2024년 올인의 전망.
2024년 가장 큰 비즈니스 위너는?
프리버그: 원자재 -> 원자재 전체는 크게 움직이지 않았고, 금 등 일부 원자재만 많이 올랐어요. ❌
차마스 : 부트 스트랩 스타트업 -> 투자받을 필요 없는 스타트업들은 행복했어요. ⭕
삭스 : 안두릴의 드론 요격 드론 -> 안두릴은 아주 잘 나가고 있어요. ⭕
제이슨 : 데이터 소유자(NYT, 레딧, X 등) -> 뉴욕타임스 주가는 10% 정도 상승에 그쳤지만 레딧은 1년간 200% 이상 급등! ⭕
2024년 가장 큰 비즈니스 루저는?
프리버그 : 버티컬 SaaS 기업 -> 버티컬 SaaS 기업들은 생성형AI의 등장으로 어려움에 처했어요. ⭕
삭스 : 독일 경제 -> 독일 경제는 최악의 한 해를 경험했어요. ⭕
차마스 : 프로스포츠 가치가 고점 도달할 것 -> 프로스포츠 기업 가치가 크게 떨어지지 않았어요. ❌
제이슨 : 스마트폰 -> 스마트폰 시장 침체는 계속됐지만 애플 주가는 30%나 올랐습니다. 샤오미 주가도 144% 상승. ❌
2024년 가장 많이 오를 자산군은?
프리버그 : 우라늄ETF -> 지난해 우라늄 가격은 힘을 쓰지 못했어. ❌
차마스 : 상장 소프트웨어 회사 -> 세일즈포스 19%, 서비스나우 44% 상승. 하지만 가장 많이 오르지는 않았어요. 가장 많이오른 것은 엔비디아, 테슬라, 브로드컴이었죠. ❌
삭스 : 에너지 주식과 에너지 관련 자산 ❌
제이슨 : 가성비 상품과 서비스. 도어대쉬, 에어비앤비 등 -> 도어대쉬 64% 올랐지만 에어비앤비는 2% 하락. ❓
2024년 가장 많이 떨어질 자산군은?
프리버그 : 버티컬 SaaS 기업들 ⭕
삭스 : 매그니피선트7 -> 매그니피선트7이 1년 더 시장을 이끌었습니다. ❌
차마스 : 비상장 소프트웨어 회사 ⭕
제이슨 : LLM스타트업들 -> 많은 LLM 스타트업들이 문을 닫았습니다. ⭕
2025년 전망에는 데이비드 삭스 대신 아트레이데스 매니지먼트의 투자책임자임 게빈 베이커가 참석해서 자신의 생각을 밝혔어요.
2025년 가장 큰 비즈니스 위너는?
프리버그 : 로봇의 해 -> 유니트리 등 로봇에서 혁신 나오고 있다.
베이커 : 자율주행 -> 웨이모, 테슬라 자율주행 현실화.
차마스 : 달러기반 스테이블코인 -> 거래비용 획기적 줄여준다.
제이슨 : 테슬라와 구글 -> FSD와 인공지능이라는 혁신
2025년 가장 큰 비즈니스 루저는?
프리버그 : 레거시 방산기업 -> DOGE(정부효율부)와 방산 스타트업들이 관료화된 방산기업을 힘들게 할 것.
베이커 : B2G 사업자 -> DOGE가 불필요한 예산 소모 크게 줄일 것.
차마스 : 매그니피센트8 -> 미국 기업 시총 상위사 10개사쏠림이 40%. 내려갈 수 밖에 없다.
제이슨 : 오픈AI -> 기업가치 너무 높다.
2025년 가장 많이 오를 자산군은?
차마스 : CDS -> 예상 못한 리스크가 터질경우 CDS 수익이 엄청날 것이다.
프리버그 : 중국 테크주 -> 현재 저점. 중국 테크주 경쟁력 높다.
베이커 : HBM 반도체 제조사 (SK하이닉스, 마이크론) -> LLM에 비해 특정 회사에 집증.
제이슨 : 매그니피센트7 -> 테크기업 올해도 잘 나갈 것.
2025년 가장 많이 떨어질 자산군은?
차마스 : 산업용 소프트웨어 기업 -> AI가 대체
프리버그 : 버티컬 SaaS -> AI가 대체
베이커 : 엔터프라이즈소프트웨어 -> AI가 대체
제이슨 : 자동차회사와 부동산회사 -> 부채 많은 미국인들이 차 안사고 집 안살 것
작년에 비하면 중국에 대한 두려움이 커진것을 알 수 있고요. AI가 B2B 시장에 큰 영향을 줄것으로 보고 있어요. 테슬라와 구글에 대한 평가가 완전히 달라졌고, HBM이 가장 많이 오를 자산군에 있는 것이 신기합니다.